Если цены основаны на ожиданиях инвесторов, то тогда важнее знать не
сколько ценная бумага должна стоить (фундаментальный анализ), а сколько за нее готовы заплатить остальные инвесторы. Отсюда не следует, что объективную стоимость бумаги вообще не важно знать. Нет, важно. Но обычно мнение подавляющего большинства участников рынка о будущих доходах по акции настолько единодушно и сильно, что рядовой инвестор не в силах на него повлиять или изменить.
Технический анализ состоит в изучении прошлых цен с целью определения вероятного направления их развития в будущем. Текущая динамика цен (т.е. текущие ожидания) сравнивается с сопоставимой динамикой цен в прошлом, посредством чего достигается более или менее реалистичный прогноз. Приверженец «чистого» технического анализа, наверное, объяснил бы это тем, что история повторяется. А другие ограничились бы сентенцией типа: прошлое — наш учитель.
Оглавление
ЧАСТЬ 1 ........................................................................................................................................................... 6
ВВЕДЕНИЕ В ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ................................................................................................... 6
ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ........................................................................................................................... 7
НЕМНОГО ИСТОРИИ .............................................................................................................................. 7
ЧЕЛОВЕЧЕСКИЙ ФАКТОР ..................................................................................................................... 7
ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ........................................................................................................... 7
БУДУЩЕЕ ВИДНО ЧЕРЕЗ ПРОШЛОЕ ................................................................................................... 7
РУЛЕТКА.................................................................................................................................................. 8
АВТОМАТИЗИРОВАННЫЕ СИСТЕМЫ ТОРГОВЛИ ............................................................................ 8
ЦЕНОВЫЕ ПОЛЯ ...................................................................................................................................... 10
ГРАФИКИ................................................................................................................................................... 12
ЛИНЕЙНЫЕ ГРАФИКИ (line charts) ...................................................................................................... 12
СТОЛБИКОВЫЕ ГРАФИКИ (BAR CHARTS) ....................................................................................... 12
СТОЛБИКОВЫЙ ГРАФИК ОБЪЕМА (volume bar chart) ....................................................................... 13
ПРОЧИЕ ТИПЫ ГРАФИКОВ ................................................................................................................. 13
ПОДДЕРЖКА И СОПРОТИВЛЕНИЕ ........................................................................................................ 14
СПРОС И ПРЕДЛОЖЕНИЕ .................................................................................................................... 16
РАСКАЯНИЕ ТРЕЙДЕРОВ (traders’ remorse) ........................................................................................ 17
СОПРОТИВЛЕНИЕ СТАНОВИТСЯ ПОДДЕРЖКОЙ ........................................................................... 19
КРАТКОЕ ОБОБЩЕНИЕ ........................................................................................................................ 21
ТЕНДЕНЦИИ ............................................................................................................................................. 22
СКОЛЬЗЯЩИЕ СРЕДНИЕ ЗНАЧЕНИЯ (Moving averages) ....................................................................... 24
ПЕРИОДЫ РАСЧЕТА СКОЛЬЗЯЩИХ СРЕДНИХ ............................................................................... 25
ДОСТОИНСТВА .................................................................................................................................... 25
РАСКАЯНИЕ ТРЕЙДЕРОВ .................................................................................................................... 26
ИНДИКАТОРЫ .......................................................................................................................................... 28
ИНДИКАТОР МАСD .............................................................................................................................. 28
ОПЕРЕЖАЮЩИЕ И ЗАПАЗДЫВАЮЩИЕ ИНДИКАТОРЫ ............................................................... 29
ТЕНДЕНЦИИ И ТОРГОВЫЕ КОРИДОРЫ ............................................................................................ 31
РАСХОЖДЕНИЯ (Divergences) .............................................................................................................. 32
РЫНОЧНЫЕ ИНДИКАТОРЫ .................................................................................................................... 33
КАТЕГОРИИ РЫНОЧНЫХ ИНДИКАТОРОВ ....................................................................................... 33
ЛИНЕЙНЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ .................................................................................................................. 37
ПЕРИОДИЧНОСТЬ .................................................................................................................................... 38
ВРЕМЕННОЙ ЭЛЕМЕНТ ........................................................................................................................... 40
ОБЩАЯ СХЕМА АНАЛИЗА .................................................................................................................. 41
ЗАКЛЮЧЕНИЕ .......................................................................................................................................... 42
ЧАСТЬ2 .......................................................................................................................................................... 43
ВВЕДЕНИЕ ................................................................................................................................................ 43
АБСОЛЮТНЫЙ ИНДЕКС ШИРИНЫ ....................................................................................................... 44
АРМСА ИНДЕКС ....................................................................................................................................... 46
БАЛАНСА НЕПОЛНЫХ ЛОТОВ ИНДЕКС .............................................................................................. 48
БАЛАНСОВЫЙ ОБЪЕМ............................................................................................................................ 49
БОЛЛИНДЖЕРА ПОЛОСЫ ....................................................................................................................... 51
БЫКОВ/МЕДВЕДЕЙ КОЭФФИЦИЕНТ .................................................................................................... 53
ВЕРТИКАЛЬНЫЙ ГОРИЗОНТАЛЬНЫЙ ФИЛЬТР .................................................................................. 54
ВЗВЕШЕННАЯ ЦЕНА ЗАКРЫТИЯ ........................................................................................................... 56
ВОЛАТИЛЬНОСТЬ ЧАЙКИНА ................................................................................................................. 57
ВОЛН ЭЛЛИОТА ТЕОРИЯ ........................................................................................................................ 59
ВЫБОРА ТОВАРОВ ИНДЕКС ................................................................................................................... 62
ГАННА УГЛЫ ............................................................................................................................................ 63
ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ИНДЕКС ............................................................................................................ 65
ДОЛИ КОРРЕКЦИИ .................................................................................................................................. 67
ДОУ ТЕОРИЯ ............................................................................................................................................. 68
ЗИГЗАГ ....................................................................................................................................................... 73
КАГИ ГРАФИКИ ....................................................................................................................................... 74
«КАНСЛИМ».............................................................................................................................................. 76
КВАДРАНТНЫЕ ЛИНИИ .......................................................................................................................... 78
КОЛЕБАНИЙ ИНДЕКС .............................................................................................................................. 79
КОЛЕБАНИЙ КУМУЛЯТИВНІЙ ИНДЕКС .............................................................................................. 81
КОНВЕРТЫ (ТОРГОВЫЕ ПОЛОСЫ) ........................................................................................................ 83
КОРОТКИХ ПРОДАЖ КОЭФФИЦИЕНТ .................................................................................................. 84
КОРОТКИХ ПРОДАЖ НЕПОЛНЫМИ ЛОТАМИ КОЭФФИЦИЕНТ ...................................................... 86
КОЭФФИЦИЕНТ КОРОТКИХ ПРОДАЖ ПУБЛИКОЙ ............................................................................ 87
КОЭФФИЦИЕНТ КОРОТКИХ ПРОДАЖ ЧЛЕНАМИ БИРЖИ ................................................................ 89
КОРРЕЛЯЦИОННЫЙ АНАЛИЗ ................................................................................................................. 90
КРУПНЫХ ПАКЕТОВ КОЭФФИЦИЕНТ .................................................................................................. 92
ЛЕГКОСТЬ ДВИЖЕНИЯ ............................................................................................................................ 93
ЛИНЕЙНОЙ РЕГРЕССИИ ЛИНИИ ........................................................................................................... 95
ЛИНИИ ТРЕНДА ....................................................................................................................................... 97
МАККЛЕЛЛАНА ИНДЕКС СУММИРОВАНИЯ ...................................................................................... 98
МАККЛЕЛЛАНА ОСЦИЛЛЯТОР ............................................................................................................ 100
МАССЫ ИНДЕКС .................................................................................................................................... 102
МЕДИАННАЯ ЦЕНА ............................................................................................................................... 104
МОДЕЛИ .................................................................................................................................................. 105
ГОЛОВА И ПЛЕЧИ (Head And Shoulders) ............................................................................................. 105
ЗАКРУГЛЕННЫЕ ВЕРШИНЫ И ОСНОВАНИЯ (Rounding Tops and Bottoms) ................................... 106
ТРЕУГОЛЬНИКИ (Triangles) ................................................................................................................ 107
ДВОЙНЫЕ ВЕРШИНЫ И ОСНОВАНИЯ (Double Tops and Bottoms) .................................................. 108
НАКОПЛЕНИЕ/РАСПРЕДЕЛЕНИЕ ........................................................................................................ 109
НАПРАВЛЕННОГО ДВИЖЕНИЯ СИСТЕМА ........................................................................................ 111
НОВЫХ МАКСИМУМОВ И МИНИМУМОВ КУМУЛЯТИВНАЯ РАЗНОСТЬ .................................... 113
НОВЫХ МАКСИМУМОВ И МИНИМУМОВ РАЗНОСТЬ ..................................................................... 114
НОВЫХ МАКСИМУМОВ/МИНИМУМОВ КОЭФФИЦИЕНТ .............................................................. 116
OБЪЕМ ..................................................................................................................................................... 117
ОБЪЕМА КУМУЛЯТИВНЫЙ ИНДЕКС.................................................................................................. 119
ОБЪЕМА ОСЦИЛЛЯТОР ......................................................................................................................... 121
ОПЦИОНОВ АНАЛИЗ............................................................................................................................. 123
ЦЕНА ОПЦИОНА ПУТ/КОЛЛ .............................................................................................................. 123
ДЕЛЬТА ................................................................................................................................................. 123
ГАММА .................................................................................................................................................. 124
СРОК ДЕЙСТВИЯ ОПЦИОНА ............................................................................................................. 124
ТЕТА ...................................................................................................................................................... 124
ВЕГА ...................................................................................................................................................... 125
ВОЛАТИЛЬНОСТЬ ............................................................................................................................... 125
ОТКРЫТЫЙ 10ПЕРИОДНЫЙ ТОРГОВЫЙ ИНДЕКС............................................................................ 127
ОТКРЫТЫЙ ИНТЕРЕС ............................................................................................................................ 129
ОТНОСИТЕЛЬНОЕ ИЗМЕНЕНИЕ........................................................................................................... 131
ОТНОСИТЕЛЬНОЙ СИЛЫ ИНДЕКС ...................................................................................................... 132
ОТНОСИТЕЛЬНОЙ СИЛЫ СРАВНИТЕЛЬНЫЙ ИНДИКАТОР ........................................................... 134
ОТРИЦАТЕЛЬНОГО ОБЪЕМА ИНДЕКС ............................................................................................... 135
ПАРАБОЛИЧЕСКАЯ СИСТЕМА SAR .................................................................................................... 137
ПЕРЕКУПЛЕННОСТИ/ПЕРЕПРОДАННОСТИ ИНДИКАТОР .............................................................. 138
ПОКУПКИ/ПРОДАЖИ НЕПОЛНЫМИ ЛОТАМИ ................................................................................. 139
ПОЛОЖИТЕЛЬНОГО ОБЪЕМА ИНДЕКС.............................................................................................. 140
ПРЕДЕЛЬНЫЙ ОСЦИЛЛЯТОР ............................................................................................................... 142
ПРОГНОЗ ВРЕМЕННЫХ РЯДОВ ............................................................................................................ 145
ПРОЦЕНТНЫЕ СТАВКИ ......................................................................................................................... 146
СТАВКИ ПО КОРПОРАТИВНЫМ ОБЛИГАЦИЯМ (Corporate Bond Rates) ........................................ 146
УЧЕТНАЯ СТАВКА (DISCOUNT RATE) ................................................................................................ 147
ФЕДЕРАЛЬНЫЕ ФОНДЫ (Federal Funds) ........................................................................................... 147
БАЗИСНАЯ СТАВКА (Prime Rate) ......................................................................................................... 147
СТАВКИ ПО КАЗНАЧЕЙСКИМ ОБЛИГАЦИЯМ (Treasury Bond Rates) ............................................. 147
СТАВКИ ПО КАЗНАЧЕЙСКИМ ВЕКСЕЛЯМ (Treasury Bill Rates)...................................................... 147
ПУНКТОЦИФРОВЫЕ ГРАФИКИ ........................................................................................................... 149
ПУТ/КОЛЛ КОЭФФИЦИЕНТ .................................................................................................................. 151
РАВНООБЪЕМНЫЕ ГРАФИКИ .............................................................................................................. 153
РАСТУЩЕГО И ПАДАЮЩЕГО ОБЪЕМА РАЗНОСТЬ ......................................................................... 155
РАСТУЩЕГО/ПАДАЮЩЕГО ОБЪЕМА КОЭФФИЦИЕНТ .................................................................. 156
РАСТУЩИЙ, ПАДАЮЩИЙ, НЕИЗМЕННЫЙ ОБЪЕМ ......................................................................... 159
РАСТУЩИХ И ПАДАЮЩИХ АКЦИИ РАЗНОСТЬ ............................................................................... 160
«РЕНКО» ГРАФИКИ ............................................................................................................................... 162
РОСТА/ПАДЕНИЯ КОЭФФИЦИЕНТ ..................................................................................................... 164
РОСТА/ПАДЕНИЯ ЛИНИЯ ..................................................................................................................... 166
СКОЛЬЗЯЩИЕ СРЕДНИЕ ....................................................................................................................... 168
ПРОСТОЕ СКОЛЬЗЯЩЕЕ СРЕДНЕЕ (Simple moving average) ........................................................... 170
ЭКСПОНЕНЦИАЛЬНОЕ СКОЛЬЗЯЩЕЕ СРЕДНЕЕ (Exponential moving average) ........................... 170
ТРЕУГОЛЬНОЕ СКОЛЬЗЯЩЕЕ СРЕДНЕЕ (Triangular moving average) .......................................... 171
ПЕРЕМЕННОЕ СКОЛЬЗЯЩЕЕ СРЕДНЕЕ (Variable moving average) ................................................ 171
ВЗВЕШЕННОЕ СКОЛЬЗЯЩЕЕ СРЕДНЕЕ (Weighted moving average) ............................................... 172
СКОРОСТНЫЕ ЛИНИИ СОПРОТИВЛЕНИЯ ......................................................................................... 174
CКОРОСТЬ ИЗМЕНЕНИЯ ОБЪЕМА ....................................................................................................... 176
СКОРОСТЬ ИЗМЕНЕНИЯ ЦЕНЫ............................................................................................................ 177
СПРОСА ИНДЕКС ................................................................................................................................... 179
СПРЭДЫ ................................................................................................................................................... 181
СРЕДНИЙ ИСТИННЫЙ ДИАПАЗОН ..................................................................................................... 182
СТАНДАРТНОЕ ОТКЛОНЕНИЕ ............................................................................................................. 183
«СТИКС» .................................................................................................................................................. 185
СТОХАСТИЧЕСКИЙ ОСЦИЛЛЯТОР ..................................................................................................... 187
СХОЖДЕНИЕ/РАСХОЖДЕНИЕ СКОЛЬЗЯЩИХ СРЕДНИХ ................................................................ 190
ТЕМП ........................................................................................................................................................ 192
ТЕНДЕНЦИЯ ЦЕНЫ И ОБЪЕМА ............................................................................................................ 194
ТИПИЧНАЯ ЦЕНА .................................................................................................................................. 196
ТИРОНЕ УРОВНИ ................................................................................................................................... 197
ТОВАРНОГО КАНАЛА ИНДЕКС ........................................................................................................... 199
ТОРГОВОГО ОБЪЕМА ИНДЕКС ............................................................................................................ 201
ТРЕХЛИНЕЙНОГО ПРОРЫВА ГРАФИКИ ............................................................................................ 203
«ТРИКС»................................................................................................................................................... 205
УДАРНОЕ РАСШИРЕНИЕ...................................................................................................................... 207
УИЛЬЯМСА НАКОПЛЕНИЕ/РАСПРЕДЕЛЕНИЕ .................................................................................. 209
УИЛЬЯМСА ПРОЦЕНТНЫЙ ДИАПАЗОН ............................................................................................. 211
ФИБОНАЧЧИ ИНСТРУМЕНТЫ .............................................................................................................. 213
ДУГИ (Arcs)........................................................................................................................................... 213
ВЕЕРА (Fans) ........................................................................................................................................ 214
УРОВНИ КОРРЕКЦИИ (Retracements) ................................................................................................ 215
ВРЕМЕННЫЕ ЗОНЫ (Time Zones) ........................................................................................................ 215
ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ .......................................................................................................... 217
ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ .............................................................................................................. 217
ОТРАСЛЕВОЙ АНАЛИЗ ........................................................................................................................ 217
АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ КОМПАНИИ ..................................................................... 217
ОЦЕНКА СТОИМОСТИ АКЦИЙ .......................................................................................................... 218
ФУРЬЕ ПРЕОБРАЗОВАНИЕ .................................................................................................................... 220
ХЕРРИКА ИНДЕКС ВЫПЛАТ ................................................................................................................. 222
ЦЕНОВОЙ ОСЦИЛЛЯТОР...................................................................................................................... 224
ЦИКЛЫ ..................................................................................................................................................... 226
ЧАЙКИНА ОСЦИЛЛЯТОР ...................................................................................................................... 229
ЧЕТЫРЕХПРОЦЕНТНАЯ МОДЕЛЬ ........................................................................................................ 232
ЭНДРЮСАВИЛЫ .................................................................................................................................... 233
ЭФФЕКТИВНОСТИ РЫНКА ТЕОРИЯ.................................................................................................... 234
ЯПОНСКИЕ СВЕЧИ ................................................................................................................................ 235
БЫЧЬИ МОДЕЛИ ................................................................................................................................. 236
МЕДВЕЖЬИ МОДЕЛИ .......................................................................................................................... 237
МОДЕЛИ РАЗВОРОТА .......................................................................................................................... 239
НЕЙТРАЛЬНЫЕ МОДЕЛИ ................................................................................................................... 241
Скачать книгу
